金利上昇時代、退職金の使い道が変わる——運用か完済か、経営者が今決めるべきこと

かつて「定年退職後の第一選択肢」だった住宅ローン一括完済。しかし金利上昇と低金利時代の終焉により、この常識が揺らいでいます。退職金を運用に回す経営者が増える一方で、失敗例も報告されています。限られた老後資産を最大化するために、あなたの判断基準をいま一度検証すべき時期に来ています。

「完済して安心」から「運用で増やす」へ——世代を超えた選択肢の多様化

高度成長期には、退職金を住宅ローンの一括完済に充てることが一般的でした。「借金は避ける」という心理的安心感と、当時の低金利環境ではローン返済が優先されていたためです。しかし金利上昇のいま、事情は変わります。退職金を運用に回す人が増えている背景には、単なる心理的な価値観の転換だけではなく、経済合理性の変化があります。

借入金利と運用利回りの関係が逆転した場合、数学的には「ローンを継続しながら資金を運用に回す」ほうが資産効率が良くなります。特に、経営者や企業幹部層では、社債や株式運用の経験から、この判断に迷いが少ない傾向があります。一方で、投資知識の不足や市場変動への対応不足から失敗する例も報告されており、「賢い選択」と「危険な判断」は紙一重です。

失敗する人の共通点——無計画な運用と過度な期待値

退職金の運用で失敗しやすい人には、いくつかの共通パターンがあります。詳細は出典URLを参照いただきたいのですが、記事は「失敗やトラブルの事例」の存在を指摘しており、運用への進出が誰にとっても正解ではないことを示唆しています。運用経験のない経営者ほど、市場心理や金融商品の複雑性を過小評価する傾向があります。

経営者がいま決めるべき3つのアクション

• 現在の借入金利と、5年・10年の予想運用利回りを数字で比較する——推測に頼らず、金融アドバイザーと具体的なシミュレーションを作成すること
• 運用を選ぶ場合は、投資経験と金融リテラシーを冷徹に自己評価する——社内の経営陣でも個人資産運用の知識は別物。不足していれば専門家への相談費用を予算化すること
• 完済・運用の選択を「今」と「5年後」の2段階に分ける——全額完済と全額運用の二者択一ではなく、段階的な判断で柔軟性を持たせること

時代の変化は「正解」を更新します。かつての常識に安住せず、現在の金利環境と自身の運用能力を正面から向き合うことが、この世代の経営者に求められています。

出典：東洋経済オンライン「住宅ローン『退職金で完済』は過去の常識——『返さずに運用に回す』が主流に」